一綺聊股：記憶體又怎麼了？南亞科殺到跌停！鬼故事來襲該如何應對

好，說好的青蛙跳呢？怎麼才一天就立刻殺回來了？

大盤才剛熱鬧來到四萬八千兩百多點，夜盤卻直接崩跌一千多點，回到四萬六千多點。這突如其來的急殺讓市場一陣錯愕。

一綺聊股的劉佩綺在行程滿檔的日子被迫開錄，只因為記憶體出現兩大鬼故事，直接把南亞科殺到跌停板。

記憶體兩大鬼故事一次爆發

鬼故事一：SK海力士回頭搶標準型記憶體

今天記憶體類股暴跌的最大原因，來自韓國媒體報導：SK海力士打算回頭做標準型記憶體。

過去這一波台灣記憶體廠上漲的邏輯，就是因為三大廠（美光、SK海力士、三星）都在搶 HBM 的高利潤市場。他們把標準型記憶體這塊「白饅頭」市場讓給台廠來吃。

劉佩綺用一個很貼切的比喻來說明：SK海力士本來因為白饅頭難賺，所以改去賣波羅麵包（HBM）。結果它現在發現，南亞科、華邦電你們這些白饅頭賣一顆賺一顆，那我當然要回來做。

現在海力士在 HBM 領域已經領先三星，自認不需要再投入過多資金往更高階發展。反而回頭想搶標準型這塊市場，直接威脅到南亞科、華邦電等台廠的獲利空間。

鬼故事二：中國儲存打入美國供應鏈

第二個鬼故事則是中國儲存廠商傳出打入了美國供應鏈。

過去市場一直把紅色供應鏈當作鬼故事，但若這消息屬實，代表紅色供應鏈也能進美國市場。對台廠來說，這將是競爭加劇的重大警訊。

兩個鬼故事疊加，南亞科直接躺平跌停。但一綺聊股提醒，韓國媒體的報導有時候只是風聲。實際情況還是要等週四的美光財報出來之後才會明朗。

美光財報前的市場預期

有趣的是，在財報公布之前，所有華爾街的預估都是正面的。

市場普遍認為AI需求持續上升、供應鏈緊張延續，第三季後的報價仍看漲。尤其毛利率預估可能到 81%，相較上次南亞科公布的 60 幾% 還高出不少。

只能說鬼故事來得太突然，市場先殺再說。

萬海創高反殺，外資站在買方

萬海今天一度創高到 192 元，但收盤跌回 172 元，幾乎快跌停。

成交量放大到 20 萬張，量大前幾名。不過從籌碼來看，外資今天站在買方。這意味著殺盤力道可能來自散戶的緊張情緒，而不是法人大戶在出貨。

劉佩綺表示，很多人問該怎麼看萬海，但其實她是在相對低位布局的，並不是追突破買進。

突破策略的關鍵心法

她強調一個關鍵策略：突破不應該是空手買，而是已經有底倉部位的人在突破點加碼。

如果你空手去追突破，遇到假突破就只能認賠。今天這個 172 元，如果就是你的停損點，那可能設得太低了。

萬海今天雖然殺了一根，但如果你是在低位買的，現在還是賺錢的狀態。重點是觀察 50 線位置的支撐。

景碩業績大爆發，5月EPS 0.91元

處分壓力即將解除

南電今天反而逆勢上漲，原因可能是南亞處分南電持股的壓力即將到期。

期限是 6 月 24 日，也就是明天。賣壓減輕之後，南電有機會往上走。不過劉佩綺坦言自己沒有南電，留給其他人賺。

景碩基本面完全沒問題

景碩公布的 5 月 EPS 高達 0.91 元，年增率 2933%。

對比第一季 EPS 1.17 元，光 5 月就貢獻了 0.91，這個數字非常驚人。ABF 載板的基本面完全沒有問題。

雖然今天景碩也跌了 8%，但劉佩綺認為不需要太擔心。每天的漲跌很正常，重點是要看趨勢方向。

ABF趨勢沒有改變

她強調，當方向出來的時候就要有動作，而不是等趨勢已經走完才來處理。

很多人等到真的完全來不及了，不知道什麼時候了，才想起來要動作，但通常那個時候已經晚了。

帝國衛星概念股：均線全破該怎麼辦？

資金不在這個族群

對於還在凹耀華、昭賀這些帝國衛星概念股的投資人，劉佩綺直言：情況不太妙。

包含月線、季線、5 日線、10 日線，所有均線都已經跌破了。現在已經跌到半年線的位置。

這種股票的特性是：人家漲的時候沒它的份，跌的時候它跑第一。今天華通下跌 6%、耀華 4%，走勢非常弱勢。

與其凹單不如換股

劉佩綺認為，與其繼續凹這種跌破所有均線的股票，不如把資金放到更強勢的族群。

她坦言自己在這筆交易上也做得很差，本來要大賺，後來變小賺。連她自己的操作都不滿意。

現在如果還在凹，真的不知道該說什麼了。

記憶體暴跌後的應對策略

消息面殺盤來得快去得也快

很多人問記憶體這樣殺要不要逃命？劉佩綺認為不用到逃命。

消息面造成的殺盤通常來得快去得也快。關鍵是要有耐心，不要追高殺低。

如果你現在沒有記憶體相關持股，不要因為跌深了就去接。要先等止跌訊號出現。

等美光財報這個關鍵節點

真正的機會在於等美光財報公布後，市場重新定價的那一刻。

目前華爾街對美光財報的預期還是正面的。AI需求持續上升、供應鏈緊張延續。如果實際財報超乎預期，這波急殺反而會創造出不錯的買點。

耐心等待重新布局的機會

劉佩綺強調，不要擔心錯過什麼。因為這種殺盤之後，通常都會有一個重新布局的機會。

她自己的做法是：第一根下殺通常不會買，會看隔天的承接力道。因為青蛙跳失敗之後，它還是會休息一下，醞釀之後再來一次。

所以重點是確認這個區間盤的支撐點位在哪裡，靠近低點的時候再考慮布局。

QA 精選

Q1：南亞科跌停，現在該砍還是該接？

劉佩綺表示，不要因為跌深了就覺得該買，也不要因為恐慌就殺在最低點。目前是消息面主導的急殺，要先等止跌訊號出現。真正的機會在於等美光財報公布後，市場重新定價的那一刻。韓國媒體的消息有時候只是風聲，不需要過度反應。

Q2：萬海今天從192殺到172，是不是要出場？

萬海今天雖然殺了一根，但外資站在買方。如果是在低位就布局的，今天還是賺錢的狀態。重點是觀察50線位置的支撐，而不是一跌就慌。第一根下殺通常不該馬上買，要看隔天的承接力道。突破策略的核心是已經有底倉再加碼，而不是空手追突破。

Q3：南電賣壓結束後有機會嗎？

南亞處分南電持股的期間到6月24日到期，賣壓減輕後南電有機會往上。不過劉佩綺坦言自己沒有南電，留給其他人賺。目前可以先觀察看看賣壓解除後的走勢再決定。

Q4：景碩5月這麼強，為什麼還是跌？

景碩5月EPS 0.91元，年增2933%，基本面完全沒問題。今天的下跌是跟隨整體盤勢的系統性回檔，ABF趨勢沒有改變。不需要因為一天的回檔就否定基本面。建議可以持續關注，等盤勢穩定後再看布局機會。

Q5：耀華、昭賀已經套牢了，該怎麼辦？

這些帝國衛星概念股已經跌破所有均線，資金明顯不在這個族群。與其在裡面繼續凹單，不如把資金轉移到更強勢的族群。認錯也是一種能力，總比抱著等它跌到更慘要好。資金轉移到強勢股，至少還有機會賺回來。

Q6：記憶體現在可以逢低進場嗎？

現在還不是時候。目前還沒有止跌訊號，不要因為跌深了就覺得該買。劉佩綺的做法是先等止跌訊號出現，確認區間支撐點位後再考慮。尤其要等美光財報這個關鍵節點，讓市場重新定價後再做決定。

總結

今天的大跌看起來嚇人，但本質上是消息面驅動的非理性急殺。SK海力士回頭做標準型記憶體的消息是否屬實，中國儲存到底有沒有打入美國供應鏈，這些都還需要時間來驗證。

當前最重要的不是恐慌逃命或盲目抄底，而是耐心等待美光財報這個關鍵節點。讓市場重新定價之後，再來決定下一步的布局方向。

控制情緒、管理風險，才是長期獲利的不二法門。不要因為一天的急殺就打亂了自己的節奏，這種盤勢考驗的不是技術，而是心態。