2026-07-08 16:43老王愛說笑觀看原文

老王愛說笑：大跌我不怕！董哥的暴跌生存指南與第二波反攻策略

王老先聲第232封快遞，董哥在出國前夕分享大跌心法：跟腰子金母比績效、國巨歷史回測、0050正二風險評估，以及暴跌後的兩套作戰策略。

開場閒聊

颱風季來了，外面時不時一陣暴雨、一陣大風，出門外送都要小心雨傘被吹飛。董哥一開場就感嘆：「禮拜五不知道會不會放颱風假？我看網路上一半說會放、一半說不會，但傍晚才來的話，下班通勤剛好最痛苦。」

聊到颱風備戰，董哥提醒大家先去全聯或大賣場屯糧，還有照明設備也得準備，「前幾天看到大雷打下來造成停電，家裡有照明設備可以先備好。」

不過這集真正的主角不是颱風，而是董哥即將出發前往瑞士。熟悉王老先聲的觀眾都知道，董哥在普惠（普威）投顧已經六年多，從未踏出亞洲出差過，「因為要照顧會員，腳步沒離開過亞洲。」這次終於趁暑假帶家人去歐洲，但錄音當天下午的飛機，早上還是硬擠出時間來跟大家聊 Podcast。

他笑說自己為了機票升級商務艙多花好幾十萬，「人生嘛，賺錢就是為了給自己多一點享受。每個人花錢的地方不一樣，有些人花在衣服、車子、房子、高爾夫球，我是花在帶家人看看這個世界。」Family First，這是他的人生順序。

懶人包速覽

核心痛點	解決方案 / 關鍵觀點
大跌後心情崩潰，想砍光股票不玩了	用腰子金母的 00981A 當對照組 — 連專業投信團隊的基金都從高點回檔約 10%，你賠 5%-7% 根本不算什麼
不知道暴跌後該買還是該賣	先確認長線趨勢（多頭無誤），短線修正只是找買點的過程。主流股很難直接 A 轉，回檔是第二波佈局機會
手上強勢股套牢（國巨、聯亞），不知該砍該抱	強勢飆股不容易一次結束，2018 年國巨從 1200 跌到 942 後又反彈到 1310，歷史經驗支持等待第二波
猶豫該買 0050 還是 0050 正二	正二跌幅約 0050 的兩倍，撐得住 30%-40% 虧損再考慮；抱不住就是砍在低點，不如買 0050 安心睡

這集在說什麼？大跌之後的三個心理層次

董哥說，這一波台股從 6 月 23 日歷史新高 48,218 點後開始回檔，昨天大盤跌了約 2%-3%，但很多中小型個股已經跌了一堆跌停板。這時候多數投資人會經歷三個心理層次：

第一層：「我不想玩股票了。」

成交量快速萎縮，很多人砍掉股票後說「太難玩了，以後只買 0050」。董哥直言這是錯的，「作為交易員就是要越錯越勇，如果你被短線回檔就打敗了，後面市場反轉上來就跟你無關了。」

第二層：「白忙一場，整個第二季的獲利都吐光了。」

中小型股修正速度遠比大盤快。0050 只跌 5%，但你手上的中小型股可能已經吐了 10%-15% 回去。問題在於：很多人 4-6 月大漲時也沒賺贏 0050（0050 第二季漲了約 8 成），結果回檔時賠得比 0050 還多，那到底在忙什麼？

第三層：找到對的比較基準，你就會發現自己沒那麼差。

董哥拋出一個超級實用的心理工具——拿 00981A（腰子金母的主動式 ETF）來跟自己比。00981A 從 5 月 27 日的高點 32.73 到今天收盤 29.75，回檔約 9%-10%。如果你整體投資組合只回吐 5%-7%，那你其實比專業投信團隊還厲害。

「你不可能比腰子金母強，連他都吃兩根長黑了，你的股票跌一根不是很合理嗎？」這碗心靈雞湯，超大碗。

暴跌後的兩套作戰策略

確定長線是多頭之後，暴跌後的任務就是找買點。董哥提出兩套截然不同的策略：

左側交易：分批往下接

如果你對基本面有信心、設定好 15%-20% 的停損，那麼強勢股回檔就是分批買進的機會，「小跌小買、大跌大買」。重點是：你要先確定這檔股票不會 A 轉（直接崩跌）。

順勢交易：等三陽開泰再進場

如果你不想承受左側交易的痛苦，那就等股價重新站回三條短期均線（五日、十日、月線），形成三陽開泰的型態再進場。雖然會少賺一段反彈，但確定性更高。

董哥以國巨為例——過去幾個月從低檔翻倍翻倍漲，這種強勢股在他的歷史經驗中很少直接 A 轉。2018 年國巨從 310 漲到 1200 後急跌到 942，但隨後反彈到 1310 創新高。聯亞（3081）今年 4 月創高 3305 後也經歷多次反彈測試，「真的在我的經驗腦海裡，這種強勢標股一次要掛的很難。」

他特別提醒記憶體族群（南亞科、華邦電）：「記憶體我看大做小，美光跟三星都沒轉強，台灣記憶體股能多好？前兩天大漲反彈你去追要打屁股，因為美光根本沒漲。」

會員抱怨事件：399 的會費到底該期待什麼？

這集最精彩的一段，是董哥直接開噴一位抱怨金源電賠錢的會員。這位 399 元/月的五報會員留言：「我看你上次寫金源電有料，買了到今天已經賠十趴了。」

董哥整個火都來了：「我哪一個字寫到金源電有料？我明明寫得很清楚——金源電守住月季均線維持四海遊龍型態，但前高壓力 364.5 元必須突破才有強勁漲勢。它禮拜一還創下波段新高，你早盤買的怎麼可能賠錢？你唯一賠錢的原因就是追在高點，然後沒賣！」

他接著算了一筆帳：399 元/月的會費，六年沒漲過，現在外面什麼都在漲價，只有他的會費凍漲。外面很多老師月費 3900 甚至 39000，他收 399 還被嫌。

「你 399 元希望得到 39999 元的回報？這合理嗎？」但噴完之後他還是耐心教導這位會員怎麼看支撐壓力、停損點該設在哪裡。「終究是會員，可能以前學了不好的觀念，進來我這邊就是要磨合。能接受就留下來，不能接受退掉也沒關係，一個月而已。」

這段非常真實地呈現了投顧老師的日常——不是每天光鮮亮麗喊盤，而是面對各式各樣的會員，一邊教學一邊磨合。

0050 正二 vs 0050：你抱得住嗎？

有觀眾問全部壓 0050 正二可不可以，董哥給了一個很實在的回答：

「隨時都可以買，只要你撐得住往下的風險。正二大概就是 0050 跌幅的兩倍。0050 從高點才跌 5%，正二已經跌 10% 了。如果再往下跌 15%、20%，正二可能跌 30%-40%，你抱不抱得住？」

他舉了一個經典對比：0050 跌 30%，正二理論上要跌 60%。但實際因為越跌基數越小，大概只會跌 50% 左右。問題不在於數學，而在於心理——「怕的是你壓了正二之後每天跌 10%-20%，嚇死，然後亂砍砍在低點。」

他的建議很簡單：

如果你可以接受 30%-40% 的帳面虧損還抱得住 → 買正二
如果你不行 → 乖乖買 0050，至少睡得著覺
千萬不要融資買正二，槓桿上加槓桿，公園會很擠

QA 精選

Q1：群聯（8299）還有救嗎？套住了又放不掉怎麼辦？

董哥直言：「你都說你放不掉了，那就抱著等反彈再處理啊。不然你現在把它賣掉，你要換什麼股票？你可能找不到更好的標的取代它。群聯就看美光和三星，記憶體看大做小——美光沒創歷史新高前，台灣記憶體股很難真正轉強。」

Q2：大跌的時候該怎麼克服心魔，不要亂砍股票？

董哥反問：「你有想過為什麼會想賣股票嗎？你明明知道它守住支撐，卻偏偏想賣；你明明知道它碰到壓力，卻偏偏不想賣。這就是心魔。」

他的建議有兩個層次：一是用客觀數據對抗情緒——打開 00981A 的線圖，看看專業經理人在這波修正中表現如何，你就不會覺得自己特別慘。二是技術面信號——跌破三日短均線就該出場，這個 SOP 能幫你克服猶豫不決的心理。

Q3：大跌之後要買哪些股票？怎麼挑？

「找之前的主流、強勢股。尤其是那種才剛發動第一波漲勢的，不是已經漲了好幾波的。」董哥以國巨為例——過去幾個月翻倍漲，但連漲兩三倍後還沒出現明顯的第二波。他的歷史經驗是這種股票不太會一次就結束，「你等它站回三條短均線再進場，就有機會吃到第二波。」

Q4：主動式 ETF（00981A）大跌的時候可以當指標嗎？

「當然可以，而且這個方法超好用。」董哥解釋：多頭行情時，主動式 ETF 表現通常不錯，你可以用它來檢討自己的選股有沒有跟上。空頭行情時，主動式 ETF 因為持有大量中小型股，表現一定比 0050 差。「但你反過來想——如果 00981A 都沒有創新高了，你的中小型股沒賺到錢不是很正常嗎？」用這個指標來判斷盤勢強弱、調整自己的持股水位，非常實用。

Q5：技術分析新手該從哪裡開始學？

董哥推薦直接看 YouTube 頻道上的「老王給你問」系列，「把那一百多集全部看完，技術分析你就功力大增了。」從支撐壓力、均線關係、三陽開泰與四海遊龍這些基本型態開始，建立一套自己的交易 SOP。

主編隨筆

這集王老先聲最有價值的部分，不是國巨的技術分析、也不是 0050 正二的風險計算，而是董哥提供的那個「比較基準」的思考框架。

大多數投資人在賠錢的時候，只會看絕對數字——「我賠了 10 萬、我獲利回吐了 20%」——然後陷入恐慌。但這個比較是沒有意義的，因為你沒有對照組。董哥提出的做法是：拿 00981A（腰子金母主動式 ETF）當基準，看它在同一段時間內的表現。如果它從高點回檔 10%，而你只回檔 5%-7%，那你其實是打敗專業團隊的。

這個框架不只用在賠錢時。多頭時也可以反過來用——如果你在 4-6 月這段 0050 漲了 8 成的行情中，個人績效沒有超過 8 成，那就代表你的選股能力不如直接買 ETF。這個認知雖然殘酷，但比盲目追求飆股、最後白忙一場要誠實得多。

我認為這個「比較基準」的心法，比任何技術分析都更值得帶走。因為技術分析可以學，但心態調整需要一個具體可執行的工具。下次大跌來臨時，與其焦慮地看自己的損益，不如先打開 00981A 或 0050 的線圖，問自己一句：「我比大盤強嗎？我比主動式基金強嗎？」如果答案是否定的，那就打不贏加入它，沒什麼好丟臉的。