投資早報 — 8/19（三）美股 8/18 費半重挫 4.98%、記憶體股領跌，台股 8/18 大跌 548.59 點、外資轉賣超 119.9 億

🌏 隔夜國際市場｜美股 8/18 收盤

市場焦點： 美股 8/18 收盤四大指數全面收黑，費城半導體指數重挫 4.98% 收 11,992.46 點，那斯達克指數下跌 1.33% 收 26,289.71 點，標普 500 指數下跌 0.69% 收 7,691.76 點，道瓊工業指數下跌 0.22% 收 53,343.40 點。盤面主軸是半導體與記憶體族群全面回檔：美光下跌 7.02%、SK 海力士 ADR 大跌 9.20%、Intel 下跌 6.58%、台積電 ADR 下跌 4.07%，前一交易日強勢的晶片股出現明顯獲利了結，與逆勢上漲的 Apple（+1.45%）與微軟（+0.27%）形成分化。10 年期公債殖利率小幅回落至 4.71%、VIX 升至 15.84、WTI 原油持平於 84.43 美元附近，避險情緒持續升溫，對台股 8/19 開盤的訊號偏空，半導體與記憶體族群料將承壓。

📈 美股四大指數

指數	收盤	漲跌	漲跌幅
道瓊工業指數	53,343.40	-116.38	-0.22%
標普 500 指數	7,691.76	-53.30	-0.69%
那斯達克指數	26,289.71	-355.20	-1.33%
費城半導體指數	11,992.46	-628.54	-4.98%

🤖 AI 與科技股焦點

個股	收盤	漲跌幅	重點
NVIDIA	219.74	-2.34%	半導體族群同步回檔
AMD	484.39	-4.27%	前日漲幅全數回吐
Intel	96.68	-6.58%	跌破百元關卡
Apple	310.03	+1.45%	逆勢上漲的權值股
微軟	481.63	+0.27%	止跌小幅反彈
SK 海力士 ADR	155.62	-9.20%	記憶體族群重挫
美光（MU）	940.76	-7.02%	千元關卡得而復失
台積電 ADR	413.41	-4.07%	晶圓代工走弱
Meta	543.67	-4.45%	網路股續跌

⚠️ 風險與跨市場指標

指標	收盤	漲跌	說明
VIX 恐慌指數	15.84	+4.28%	避險情緒續升
WTI 原油	84.43 美元	-0.08%	高檔持平整理
黃金	4,388.40 美元	-0.67%	小幅回檔
美元指數	99.66	+0.02%	狹幅整理
美國 10 年期公債殖利率	4.71%	-1.4bp	利率預期略降
新台幣兌美元	31.92	台幣貶值	外資匯出壓力

🌍 全球主要市場

• 恒生指數 25,471.15（+0.07%，8/18 盤中）｜DAX 26,128.36（-0.80%，8/18 收盤）｜FTSE 100 10,728.04（+0.07%，8/18 收盤）｜上證指數 3,990.30（+0.19%，8/18 盤中）｜日經 225 67,460.73（-2.54%，8/18 盤中）

一句話總結：美股 8/18 四大指數全面收黑，費半重挫 4.98%、那斯達克下跌 1.33%，記憶體族群（美光 -7.02%、SK 海力士 ADR -9.20%）領跌；台股 8/18 加權指數收在 45,308.68 點、大跌 548.59 點，外資轉賣超 119.9 億元。

📰 本日市場大事 — 8/19

🇺🇸 美股 8/18 全面收黑，費城半導體指數重挫 4.98% 收 11,992.46 點

美股 8/18 收盤四大指數全面收黑，費城半導體指數大跌 4.98% 收 11,992.46 點，回吐前一交易日 1.64% 的漲幅，那斯達克指數下跌 1.33% 收 26,289.71 點，標普 500 指數下跌 0.69% 收 7,691.76 點，道瓊工業指數下跌 0.22% 收 53,343.40 點。前一交易日（8/17）費半上漲 1.64% 收 12,621.00 點並創波段新高，8/18 在晶片股獲利了結與賣壓湧現下急殺，指數權值股跌幅相對有限，顯示回檔集中在半導體與成長股。費半單日下跌 4.98% 是近期最大單日跌幅，跌破 12,000 點整數關卡，對台股半導體與記憶體族群具直接連動意義；後續觀察費半能否在 12,000 點附近止穩，以及賣壓是否擴散至其他族群。一句話總結：美股 8/18 全面收黑，費半重挫 4.98% 收 11,992.46 點。

🇺🇸 記憶體族群重挫：美光下跌 7.02% 收 940.76 美元、SK 海力士 ADR 大跌 9.20%

美股 8/18 記憶體族群全面重挫，美光（Micron）下跌 7.02% 收 940.76 美元，跌破 1,000 美元整數關卡，前一交易日才剛站上千元、單日大漲 4.13%；SK 海力士 ADR 大跌 9.20% 收 155.62 美元，回吐 8/17 上漲 3.04% 的漲幅後再破前低；Intel 下跌 6.58% 收 96.68 美元、跌破百元關卡；台積電 ADR 下跌 4.07% 收 413.41 美元。美光 8/17 收 1,011.75 美元、8/18 收 940.76 美元，單日回吐約 7%，顯示短線漲多後獲利了結壓力集中釋放。記憶體與 AI 晶片供應鏈短線漲幅已大，獲利了結與評價修正壓力浮現；觀察重點在美光能否守住 900 美元關卡，以及 HBM 需求敘事是否出現變化。一句話總結：美光下跌 7.02% 收 940.76 美元、SK 海力士 ADR 大跌 9.20%，記憶體族群重挫。

🇹🇼 台股加權指數 8/18 大跌 548.59 點收 45,308.68 點，外資轉賣超 119.9 億元

台股加權指數 8/18 大跌 548.59 點（-1.20%）收 45,308.68 點，為近期最大單日跌幅，櫃買指數下跌 1.88% 收 390.83 點，同步重挫。三大法人 8/18 合計賣超 239.3 億元，其中外資轉為賣超 119.9 億元（前一交易日買超 454.5 億元）、投信買超 56.6 億元、自營商自行買賣賣超 21.7 億元、避險賣超 154.3 億元；外資期貨淨空單小幅增加 396 口至 83,078 口。指數自 8/13 歷史高點 46,021.48 點以來三個交易日累計下跌 712.80 點，8/17 的 45,857.27 點支撐失守，直接跌向 45,000 點關卡；8/19 開盤將觀察美股費半重挫的連動效應與 45,000 點整數關卡的支撐力道。一句話總結：台股 8/18 大跌 548.59 點收 45,308.68 點，外資轉賣超 119.9 億元。

🌍 日經 225 指數 8/18 盤中下跌約 2.54% 報 67,460.73 點，亞洲市場普遍走弱

亞洲市場 8/18 普遍走弱（以下為台北時間 8/18 盤中最新報價）：日本日經 225 指數下跌約 2.54% 報 67,460.73 點、香港恒生指數上漲約 0.07% 報 25,471.15 點、中國上證指數上漲約 0.19% 報 3,990.30 點。8/17 收盤恒生指數上漲 1.34% 收 25,453.23 點、上證指數收 3,982.65 點、日經 225 上漲 0.74% 收 69,220.25 點，8/18 亞股漲跌互見、日股明顯走弱。歐洲方面，德國 DAX 指數 8/18 下跌 0.80% 收 26,128.36 點、英國 FTSE 100 指數上漲 0.07% 收 10,728.04 點。日經 225 與台股同為半導體權重高的亞洲市場，8/18 的重挫反映國際資金對晶片股的風險趨避；台股 8/18 已先大跌 1.20%，8/19 開盤仍須觀察亞股連動與外資動向。一句話總結：日經 225 下跌約 2.54% 報 67,460.73 點，亞洲市場 8/18 普遍走弱。

🌍 油金雙雙回檔：WTI 原油持平於 84.43 美元、黃金下跌 0.67% 收 4,388.40 美元

國際商品市場 8/18 油金同步回檔，WTI 原油收 84.43 美元（-0.08%），前一交易日上漲 3.07% 至 84.93 美元後高檔持平整理；黃金下跌 0.67% 收 4,388.40 美元，結束 8/14 以來的反彈走勢。美元指數微升 0.02% 至 99.66，美國 10 年期公債殖利率回落至 4.71%（-1.4bp），VIX 恐慌指數上漲 4.28% 至 15.84，連續第二個交易日回升。金價回檔與殖利率小幅回落並存，顯示市場風險趨避主要透過股票部位調整而非商品避險；後續觀察 VIX 能否站穩 16、油價在 85 美元下方的整理方向，以及殖利率對風險資產的影響。一句話總結：WTI 原油持平於 84.43 美元、黃金下跌 0.67% 收 4,388.40 美元。

📊 台股三大法人買賣超

資料日期：2026/8/18（二）

法人	買進（億）	賣出（億）	買賣超（億）
外資	3,709.9	3,829.8	-119.9
投信	408.4	351.8	+56.6
自營商（自行）	80.9	102.7	-21.7
自營商（避險）	257.9	412.3	-154.3
合計	4,457.3	4,696.6	-239.3

近五個交易日法人買賣超趨勢（單位：億）

日期      外資        投信       自營商合計    合計
8/12     +110.2       +28.0        +87.0        +225.2
8/13     +756.9         0.0       +150.6        +907.6
8/14     +453.5       +72.0        -16.7        +508.9
8/17     +454.5      -177.5        +14.1        +291.1
8/18     -119.9       +56.6       -176.0        -239.3

外資期貨未平倉： 淨空單 83,078 口（較 8/17 增加 396 口）；小型台指期淨空單 82,787 口（收斂 7,079 口）。投信淨多單 76,112 口（減少 1,901 口），自營商淨多單 2,566 口（增加 1,545 口）。

🧐 籌碼簡評

三大法人 8/18 合計賣超 239.3 億元，結束連續五個交易日的淨買超，外資由 8/17 買超 454.5 億元轉為賣超 119.9 億元，方向明確翻轉；投信則由賣超 177.5 億元轉為買超 56.6 億元，自營商合計賣超 176.0 億元（自行買賣 -21.7 億、避險 -154.3 億），是賣壓的主要來源之一。外資連續買超後首度轉賣，與指數大跌 1.20% 的方向一致，顯示法人對高檔位置的風險偏好明顯降溫。

期貨面與現貨方向分歧：外資台指期淨空單小幅增加 396 口至 83,078 口，結束連續五個交易日的回補；小型台指期淨空單則收斂 7,079 口至 82,787 口；投信淨多單減少 1,901 口至 76,112 口、自營商淨多單增加 1,545 口至 2,566 口。外資現貨轉賣搭配台指期空單止降回升，避險需求重新升溫；投信逆勢買超與自營商避險大額賣超並存，籌碼面由偏多轉為中性偏空，與指數跌破 8/17 低點的弱勢格局一致。

💭 投資觀點

台股 8/18 收 45,308.68 點，單日大跌 548.59 點，自 8/13 歷史高點 46,021.48 點以來三個交易日累計下跌 712.80 點，8/17 的 45,857.27 點支撐失守；外資由連續買超轉為賣超 119.9 億元，籌碼面出現高檔轉向的訊號，短線觀察重點在 45,000 點整數關卡與 8/12 收盤 45,518.07 點能否提供支撐，以及量能是否在急跌後迅速萎縮。

產業面最明確的變數是半導體與記憶體族群的漲多修正：美光 8/17 大漲 4.13% 站上 1,000 美元後，8/18 大跌 7.02% 回吐至 940.76 美元，SK 海力士 ADR 單日大跌 9.20%，費半重挫 4.98%，前一交易日創波段新高後立即反轉，顯示短線漲幅已大、評價敏感度升高。不過美股 8/18 的結構並非全面崩跌：Apple 上漲 1.45%、微軟上漲 0.27% 逆勢收紅，資金由半導體轉向大型權值股的輪動，而非全面撤離風險資產；10 年期殖利率回落至 4.71%、油價持平，通膨與利率壓力未見惡化，VIX 升至 15.84 仍處相對低檔。

後續追蹤： ① 外資賣超 119.9 億元後是否連續賣超，若轉為連續調節，指數可能進一步下探 45,000 點；② 費半在 12,000 點關卡能否止穩，美光 900 美元與 SK 海力士 ADR 能否守住前低；③ 台股 45,000 點整數關卡與 8/12 收盤 45,518.07 點的回測支撐；④ 投信買超 56.6 億元是否延續，內資能否承接外資賣壓；⑤ VIX 與 10 年期公債殖利率走勢，將主導風險資產的評價修正幅度。

風險提示： 指數自歷史高點三個交易日累計下跌逾 700 點，若外資賣超擴大或費半續挫，波動可能進一步放大；記憶體與 AI 相關個股短線漲幅已大，回檔修正可能尚未結束；櫃買指數單日下跌 1.88%、中小型股賣壓沉重，若持續走弱可能拖累整體盤勢；美股半導體重挫若擴散至其他族群，全球風險性資產恐連動修正。

📡 資料來源： Yahoo Finance、臺灣證券交易所

🕐 更新時間： 2026/08/19 05:00（台北時間）