一綺聊股：外資還在砍？國巨遭倒貨？合晶.環球晶創新高..還能追嗎？機器人漲真的？

台股今日開低走低，加權指數一度受到期貨開盤跳水影響急殺，早盤氣氛相當緊張。不過盤中逐漸出現承接買盤，大盤最終收斂跌幅至小跌 274 點（-0.58%），拉出一根下影線，成交量約一兆元。劉配奇觀察到市場成交量明顯較之前萎縮，推測與許多投資人套在特定族群（如並軌衛星、光通訊、失憶的基體等）有關，導致市場交投熱度不如以往。

外資今日態度大轉彎，大砍台股 890 億元，與昨日買超 300 多億形成強烈對比。三大法人合計賣超 842.55 億元，投信則持續站在買方，買超金額達 91.2 億元，自營商也同步站在賣超方。整體來看，外資立場仍偏空方，但大盤能成功拉出下影線，顯示下方支撐力道依然存在，並非完全潰敗的局面。

Meta 出租算力引發市場擔憂

今日的核心引爆點來自 Meta 計畫出租 AI 算力的消息。Meta 傳出將對外出租閒置的 AI 算力資源，市場立刻反應劇烈，投資人擔憂這是否暗示 AI 算力需求可能已經見頂。邏輯很直接——如果連 Meta 這樣的大型 CSP 廠商都有閒置算力可以出租，是不是代表 AI 基礎建設與運算需求即將放緩？

不過華爾街分析師普遍認為這個推論言之過早。瑞銀、Morgan Stanley 與博恩斯坦等機構紛紛指出，Meta 此舉更像是希望在龐大的 AI 投資與短期財務回報之間取得一個平衡點，而非需求見底的訊號。

大型科技公司不可能無止境地投入支出卻完全不考慮回報週期，Meta 只是在巨額軍備競賽與股東期待之間尋找最佳節奏。

費半指數因為這個消息先行下跌，台積電 ADR 也隨之走弱。不過從產業基本面來看，AI 基礎建設的資本支出仍在持續增長，各大 CSP 廠商的布局並未放緩。劉配奇認為市場有點過度反應了——Meta 出租算力更像是資產活化，而非產能過剩的訊號。關鍵還是要看接下來各公司的財報與資本支出指引。

即便如此，消息面仍讓全球股市受到驚嚇。費城半導體指數率先下跌，台積電 ADR 跟進走弱，台北股市自然也難以倖免。不過真正決定產業景氣的關鍵，還是要看後續 CSP 廠的資本支出規劃與財報表現，而非單一新聞事件。

外資買賣超動向與個股觀察

今日外資賣超集中在金融股、鴻海與部分大型權值股，賣超張數較大。不過自營商同樣站在賣方，加上外資大幅賣超，市場一度氣氛相當緊張。但值得注意的是，外資買超第一名竟然是華邦電（2344），單日買超張數位居外資買超排行榜首位。劉配奇觀察到不僅外資進場，也有不少主力資金在場內布局。華邦電從先前創高後已修正至 183.5 元，他認為出現跌深後資金布局的跡象。

另一個重大亮點是合晶（6182）獲得外資大買 19,000 多張，股價直接鎖住漲停 148.5 元。合晶的主力已經連續大買三天，從籌碼面來看，明顯處於加速噴出段。劉配奇形容合晶的節奏非常有規律——噴一波、停一下整理、再噴一波，現在正是新一波噴出當中。

嘉晶的走勢則非常戲劇化，前一天差點跌停，今天立刻漲停作收，一天地獄一天天堂，波動極度劇烈。對於持有嘉晶的投資人來說，心臟必須要夠大顆才能承受這種兩極化的波動。

旺宏（2337）今天終於停止下跌，成交量也明顯縮小。劉配奇認為旺宏從高檔修正下來，量縮是正面訊號，加上 7 月 10 日前將公告 6 月營收，基體股的營收表現普遍仍不錯，有機會帶動股價反彈。他特別指出量大排行中已經看不到旺宏的名字，代表賣壓已經逐漸減輕。

另外，今天量大股除了常見的面板雙虎群創與友達、華邦電、力積電之外，塑化股也大舉出量。中石化（1314）、台塑（1301）強勢漲停，華榮（1608）在線纜元件族群一片倒的情況下，依然拉出近半根漲停板，展現相當強勁的走勢。

強勢族群全面點火

功率元件（分立式元件）

分立式元件今日表現最為強勢，涵蓋範圍極廣。大中（6435）、尼克森（3317）、富鼎（8261）、麗正（2302）、台半（5425）與強茂（2481）全數攻上漲停板，整個族群全面點火。其中劉配奇特別點名富鼎為最重要的觀察指標——它的走勢極具代表性，先拉出三根漲停的噴出段，經過橫盤整理後，又再拉三根漲停。今天雖然放量上攻且短線外資站在賣方，但股價強勢格局依然不變。

功率元件這一波的上漲並非偶然，劉配奇從產業角度分析，認為這與全球電源管理需求持續增長、車用與工業應用拉貨動能強勁有關。分立式元件廣泛應用於電源轉換、車用電子、工業控制等領域，隨著電動車與再生能源基礎建設需求升溫，功率元件的市場需求結構性成長趨勢明確。

從技術面來看，富鼎的兩段式噴出走勢非常經典，代表主力資金操作節奏明確。劉配奇提醒，如果錯過第一波，可以觀察橫盤整理結束後的表態時機，不必急著在噴出段高檔追進。

矽晶圓族群

合晶漲停帶動整體矽晶圓熱度全面升溫。環球晶（6488）與台勝科（3532）下週即將出關，市場對這兩檔的關注度持續上升。劉配奇認為矽晶圓族群是當前基體相關最強勢的次族群之一，加上外資大買合晶的訊號，整個族群的多頭氣勢相當明確。

嘉晶雖然波動極大，但劉配奇也將其放在觀察名單中，因為這種一天跌停一天漲停的極端走勢，往往代表籌碼正在劇烈換手，短線交易者可以留意機會。

機器人題材再起

機器人族群今日突然全面爆發，觸發點來自中國機器人大廠優必選推出的仿真人形機器人。男機器人「林業」身高 183 公分、體重 42 公斤；女機器人「小優」身高 168 公分、體重 35.2 公斤，外型極為擬真。高階版的定價折合新台幣高達數百萬元，價格驚人。

不過劉配奇對機器人仍持相當保留的態度，坦言自己之前操作機器人概念股還停損過，目前對這個族群心有餘悸。他認為機器人目前營收數據尚未跟上股價表現，更多仍停留在話題與題材面，短線過熱的風險不小，建議投資人再觀察一段時間，等實際營收跟上來再考慮進場。

MCU 與記憶體相關

MCU 族群同樣表現亮眼，亞德諾 KY、新唐（4919）雙雙攻上漲停，盛群（6202）、凌通（4952）、松翰（5471）也同步大漲。劉配奇之前被觀眾問到 MCU 股票時曾表示新唐股性較「喜」（波動大），常常大漲後大跌，需要留意節奏。他也提醒 MCU 族群目前仍以題材面為主，真正的營收貢獻還需要觀察後續出貨狀況。

記憶體方面，晶豪科（3006）公告 6 月營收年增率高達 128.35%，營收達 48.45 億元，優於市場預期。受此消息帶動，股價也順利止跌回穩。劉配奇觀察到基體股的營收普遍仍維持成長動能，特別是記憶體相關個股，受惠於 AI 邊緣運算與資料中心需求，基本面依然穩健。他認為基體族群能否延續反彈走勢，6 月營收公告將是關鍵催化劑，投資人應密切關注 7 月 10 日前的營收公布潮。

ETF 成分股調整影響個股

00918 最新成分股調整公告引發個別股票波動。新增的 13 檔個股包含威盛、新唐、大聯大、神達、祥碩、宜鼎、維穎以及部分金融股；被剔除的分別是聯電（2303）與國巨（2327）。劉配奇提醒，00918 調整屬於每季例行作業，不需過度解讀為基本面變化。

國巨今日重挫與此 ETF 調整有直接關係，00918 的賣壓短線集中宣洩。聯電的處境更為艱難——先前已被 00919 剔除，如今又遭 00918 刪除，連續被兩檔高股息 ETF 拋出，加上即將被關禁閉，可謂多重打擊。不過劉配奇提醒，ETF 調整屬於例行操作，不應過度解讀為基本面惡化。

值得注意的是，投信近期持續買超廣達（2382）已達 30 天、緯創（3231）25 天，且緯創也被納入 00918 成分股當中，顯示投信對 AI 伺服器供應鏈的態度依然明確偏多。這種長天期的連續買超，往往代表機構法人對後市看法相當肯定。

南亞獨自升級突破 200 元

南亞（1303）今日順利站上 200 元大關，恰好觸及法人給出的目標價。最特別的是，即使南亞處於關禁閉期間，外資與投信依然持續買超，股價在關禁閉中照樣上漲，形成「邊關邊漲」的特殊格局。劉配奇幽默形容南亞像在「獨自升級」，走勢完全脫離傳統公務員股的印象。

這也證明了關禁閉不一定是壞事——有時候反而可以讓籌碼沉澱更穩定，股價走勢反而更紮實。劉配奇舉例台光電也是越關越強，合盛堂收在 899 元並拉出下影線，顯示優質股票在關禁閉期間反而能累積能量。出關後的表現將是另一個觀察重點。

劉配奇呼籲投資人改變對關禁閉的刻板印象，不要因為股票被關就急著賣出，反而應該評估股票本身的體質與法人的態度。

明天即將出關的股票也值得關注，包含台光電、合盛堂、陽博、金山電、環宇 KY 與泰升等。其中陽博越關越強，台光電幾乎沒有修正，合盛堂收在 899 元並留下影線。劉配奇觀察到優質股票出關後的表現通常值得期待。

操作策略分享

劉配奇再次分享選股可以從成交量切入，特別是成交量創 20 日新高的個股。他指出大量上漲的股票通常處於上漲區間，並分享自己不全數獲利了結的經驗——只要產業基本面沒有太大問題，續抱往往能等到更豐厚的回報，而不是每次反彈就急著賣光。他觀察到散戶最常見的問題就是漲一點就賣、跌了就抱，錯過完整波段。

他也分享了自己的具體做法：對於看好的股票，他會先賣出一半鎖住部分利潤，另一半則讓它繼續跑，這樣既有安全感又不會錯過後續的漲幅。他強調這種操作方式需要建立在對產業趨勢有一定了解的基礎上。

同時他也鄭重呼籲投資人不要將特定個股「英雄化」或「造神」，重申自己僅分享投資方法與個人看法，不提供買賣建議。他鼓勵觀眾從多元的內容中學習選股策略與市場判斷，而非盲目跟單。很多投資人問他怎麼從一千多檔股票中挑選標的，他的回答很簡單——先看量，沒有大量卻能持續上漲的股票幾乎不存在。

QA 精選

Q1：今天大盤為什麼跌這麼多？Meta 的 AI 算力出租真的代表 AI 需求見頂嗎？

主要觸發因素是 Meta 計畫出租 AI 算力的消息，市場擔憂這暗示 AI 需求可能見頂——邏輯是「如果連 Meta 都有閒置算力，是不是表示不需要這麼多運算資源了？」不過華爾街分析師普遍認為這是過早推論，瑞銀、Morgan Stanley 與博恩斯坦指出 Meta 此舉更像是為了在巨額 AI 投資與短期財務回報之間取得平衡。從產業基本面來看，AI 資本支出仍在增長，Meta 出租算力更像是資產活化而非產能過剩。關鍵還是要看後續 CSP 廠的資本支出規劃與財報表現，建議不要因為單一消息就過度恐慌。

Q2：合晶漲停還可以追嗎？矽晶圓還有哪些股票可以留意？

合晶主力已經連續大買三天，外資單日買超 19,000 多張，確實處於噴出段。合晶的節奏非常有規律——噴一波停一下、整理後再噴新一波，現在正在最新的噴出段當中。可以留意即將出關的環球晶與台勝科，以及波動較大的嘉晶——但後者一天跌停一天漲停，風險承受能力較低的投資人不建議貿然進場。

Q3：機器人族群今天大漲，現在進場來得及嗎？

機器人今天大漲主要是受優必選仿真人形機器人消息刺激，屬於題材面驅動。劉配奇的看法偏保守——他之前操作機器人還賠錢停損過，認為機器人目前營收還沒跟上股價表現。他建議再觀察一段時間，等營收數據跟上來之後再考慮進場。如果真的要操作，建議以短線為主，嚴格設定停損點。

Q4：ETF 00918 剔除國巨和聯電，這兩檔股票還能持有嗎？

國巨和聯電被 00918 剔除確實會帶來短期的調節賣壓，但這屬於 ETF 例行成分股調整，不必過度恐慌。國巨的基本面並未因為被 ETF 剔除而改變，聯電雖然連續被兩檔 ETF 剔除又碰到關禁閉，處境較為不利，但也不代表基本面轉壞。關鍵還是回到個股的基本面與產業展望來判斷。投信仍在持續買超廣達、緯創等 AI 供應鏈，顯示對相關族群的看法依然正面。

Q5：為什麼南亞關禁閉還能一直漲？關禁閉的股票該如何看待？

南亞股價突破 200 元，剛好抵達法人目標價。即使被關禁閉期間，外資和投信仍然持續買超，顯示法人對其後市看法依然非常正面。這也說明了關禁閉不一定是壞事——在關禁閉期間，籌碼反而可以沉澱得更穩定，股價走勢更紮實。劉配奇舉例台光電、陽博等股票也是越關越強，重點還是要看股票本身的體質與法人的態度。

Q6：選股有什麼簡單有效的方法？只看成交量夠嗎？

劉配奇認為最簡單的選股方法就是先看成交量。他指出沒有大量卻能持續上漲的股票幾乎不可能，特別是成交量創 20 日新高的個股，通常處於上漲區間當中。

他也分享自己的操作原則——如果產業基本面沒有問題，他不會一漲就全部賣掉，而是會留一部分繼續參與，因為常常賣掉之後又繼續噴出，反而賺不到完整的波段。

劉配奇還補充說，成交量也可以觀察籌碼的穩定度——如果一檔股票在高檔爆大量卻不漲，就要小心是否有人趁機出貨。反之，如果量縮價穩，反而可能是整理末端即將表態的前兆。

總結

今日台股雖然受 Meta 消息面影響開低走低，但大盤成功收斂跌幅並拉出下影線，顯示下方支撐力道仍在。外資大賣但投信持續做多，市場並非全面悲觀。功率元件與矽晶圓為今日最明確的強勢主線，機器人則屬於短線題材操作。ETF 成分股調整帶來的個股波動，提供了另一種操作思維。

劉配奇再次提醒投資人，追強勢股要注意節奏，成交量搭配趨勢才是穩健選股策略的核心。下週將有多檔股票出關，加上 6 月營收即將公告，台股仍有豐富的交易機會。

投資人應保持冷靜，善用量化指標輔助判斷，避免被短線的市場情緒牽著走。在震盪行情中，選股不選市才是獲利的關鍵，掌握產業趨勢比追逐短線漲停更為重要。